Как улучшить энергоэффективность

16 май 2018 11:02:53
энергоэффективность
Виталий Григоровский, президент Ассоциации операторов распределительных электросетей, НовоеВремя

Система тарификации базы активов успешно используется в США, Канаде, Европе - Германии, Польше, Франции, Венгрии, Румынии, Чехии и прочих странах.
Проблема
Активы украинских энергетических компаний выработаны на 70-85% до 15-30% от их восстановительной стоимости. Восстановительная стоимость - это стоимость постройки такого же актива с нуля.
От масштабных поломок и отказов инфраструктуры нас спасают два фактора:
  • четырёхкратный запас прочности, заложенный при проектировке оборудования в СССР,
  • снижение потребления электричества, связанное с экономическим кризисом.

Сегодня потери в энергосистемах составляют порядка 15% вместо возможных 5%.
Заметное ухудшение качества электричества - это предвестник резкого выхода оборудования из строя, что потребует капитальной замены активов вместо постепенного планового ремонта. По оценкам нашей Ассоциации (Ассоциации операторов распределительных сетей), при сохранении тенденции, техническая эксплуатация сетей в Украине возможна ещё 10-15 лет при растущей вероятности отказа отдельных энергостанций.
Это значит, что энергетическая инфраструктура едва способна поддерживать нынешнюю экономику и не в состоянии дать стабильное электрическое обеспечение для экономического роста Украины, инфраструктура физически не способна обеспечить рост потребления электроэнергии.
Решение
С целью модернизации оборудования был предложен RAB-тариф - ставка доходности на поставляемые услуги, которая определяется стоимостью оборудования производителя и поставщика электроэнергии. На старую базу активов (до введения тарифа) и на новую (созданную после введения) предлагается тариф 12,5%.
RAB-тариф позволяет увеличить денежный поток, а потому и финансовую привлекательность сетевой компании. Увеличение денежного потока позволит снизить стоимость кредита на модернизацию оборудования для повышения качества работы сети, снижения перебоев с электроэнергией и повышения технической эффективности компаний.
По нашим расчётам, справедливая ставка RAB-тарифа позволит восстановить материальную базу энергосистем Украины за 10 лет путём привлечения капитальных инвестиций в страну.
Как сегодня насчитывается тариф
Сегодня тариф насчитывается по системе cost plus - расходы плюс ставка дохода.
То есть, вне зависимости от расходов оператор получает доход. Более того, при "cost plus" инвестиции в повышение экономической эффективности и снижение потерь не позволяют компаниям увеличить прибыльность компании, поскольку тариф и доход оператора будет снижен пропорционально сокращенным затратам. Таким образом, оператор не заинтересован вкладывать его в энергетическую модернизацию, не заинтересован в снижении расходной части. Такой подход к тарифному образованию во многом привёл к износу систем.
Так же рост затрат энергетических компаний приводит и к росту тарифов, потому за последние 3 года тариф на электроэнергию уже поднимался 5 раз.
Откуда взялся RAB-тариф
Система тарификации базы активов успешно используется в США, Канаде, Европе - Германии, Польше, Франции, Венгрии, Румынии, Чехии и прочих странах. Поскольку проблема износа активов так же остро стояла в Европе, как сегодня она ощущается в Украине, было принято решение уйти от тарифов "cost plus" в пользу RAB-тарифа. В результате, например, в Румынии удалось поднять оценочную стоимость активов с 20% до 70% от восстановительной всего за 5 лет.
В Украине подготовка к RAB-тарифу проходила 5 лет, впервые предложение было принято в 2013 году и методология была согласована с международными финансовыми организациями - ЕБРР, Мировым Банком, МФК, а также аудиторскими компаниями - E&Y и PwC.
Почему нужно восстановить энергосистемы именно за 10 лет
Можно восстанавливать медленнее, за основу взята цифра в 10 лет, потому что текущее состояние облэнерго таково, что за 10 лет активы будут амортизированы до нуля. Либо за это же время можно восстановить их полностью.
Если остаточная стоимость старой базы ещё 20-30%, то это значит, что можно ещё 10 лет амортизировать оборудование?
К сожалению, нет. Если бухгалтерская амортизация списывается равномерно, то физический износ выглядит совершенно по-другому. Вне зависимости от материалов, вначале надежность оборудования близка к абсолютной, а затем она резко начинает снижаться.
Сегодняшнее состояние активов энергетических компаний в таком состоянии, что поломки могут возникать неожиданно и всё чаще, а и их устранение будет дороже инвестиций в модернизацию и вызовет перебои электроэнергии, которые будут приводить к непрямым затратам для населения и бизнеса в стране. Либо же самим потребителям электроэнергии приходится самостоятельно инвестировать в частные решения – балансирующие мощности, электрогенераторы, источники бесперебойного питания, сетевые фильтры, стабилизаторы напряжения.
Какие угрозы для экономики несут перебои в поставке электроэнергии
Перебои с электричеством угрожают бизнесу напрямую и включают в себя:
  • убытки от снижения объёмов выпуска продукции или предоставления услуг,
  • потери из-за остановки непрерывных технологических процессов,
  • выплату заработной платы сотрудникам при отсутствии выполненной работы,
  • поломки оборудования, которое не защищено от скачков напряжения.
Цифры индивидуальны для каждого предприятия или домохозяйства, но можно привести пример с потерями от перебоев на национальном уровне среди таких стран:
Какие убытки от энергопотерь в Украине
Убытки могут быть прямыми и косвенными. Косвенные просчитывает каждое предприятие и международные организации. Но даже на поверхности можно рассчитать прямые убытки от необязательных потерь электроэнергии. Если потери в сети 15% вместо запланированных 5%, то 1/10 всей энергии теряется только из-за устаревшего оборудования.
Годовое потребление электричества в Украине 133,4 миллиарда кВт/час.
По прогнозам НКРЭКУ среднегодовая оптовая рыночная цена электроэнергии в 2018 году составит 1,6 тыс. грн за 1 МВт/час (без НДС).
То есть, годовая оптовая стоимость всей электроэнергии в Украине - 208,4 млрд гривен, а значит, прямые экономические убытки от потерь в энергосетях составляют 20 миллиардов гривен в год.
Показатель можно смело умножать в разы, поскольку объёмы потерь на макроуровне от остановки обслуживания либо вышедшей из строя техники никто в Украине даже не подсчитывает.
Почему оборудование не восстанавливалось раньше? Все ведь платили за электроэнергию
Нет, старые тарифы не предполагали модернизации, не были стимулирующими и привели к сегодняшнему износу оборудования. Формально инвестиционная составляющая была включена в затраты, но она была в 20 раз меньше темпов амортизации.
Что такое старая база и новая база и кто её оценивает
Старая база - существующие сегодня активы облэнерго. Новая база - активы, которые будут строить, восстанавливая предприятия (модернизируя оборудование).
Все показатели рассчитывают аудиторские компании большой четверки, методология открыта для ознакомления и утверждена Фондом Госимущества.
Почему тарифы на старую базу 12,5%? Давайте сделаем 5%!
В энергетике принята ставка амортизации - износа оборудования, она составляет 3,3% (из расчёта, что срок эксплуатации предприятия 30 лет).
Закон Украины позволяет акционеру выплачивать дивиденды собственникам до 50% от ставки дохода. Таким образом ставка 5% означает постепенную деградацию оборудования и доходность не позволяет даже поддерживать оборудование на существующем уровне.
Даже ставка в 12,5% не позволяет восстановить оборудование, так с учетом продолжения износа старой базы по 3,3% в год понадобится 20 лет выплат при ставке 12,5%, чтобы восстановить предприятие с 50% до 100% восстановительной стоимости. В случае с износом более чем в 50%, старая база не позволит модернизировать предприятие без дополнительных инвестиций.
Создание новой базы активов уменьшит долю старой базы и тогда ставка на старую RAB-базу не будет играть существенной роли в тарифе, но ставка на старую базу важна в первые годы, когда иного способа создания денежного потока у предприятия нет и облэнерго будут совершенно неинтересны инвесторам.
Как изменится методология образования тарифов
Как уже было сказано, сегодня тарифы насчитываются на расходы компаний и до 90% тарифа уходит на генерацию энергии, а 6-8% на передачу и дистрибуцию. В расходы на генерацию, например, заложена стоимость известного Роттердам+, за который население и бизнес уже платят. Изменение методологии позволит направить средства на сети.
Сегодня даже двукратное увеличение тарифа на распределение электроэнергии несущественно увеличивает общий тариф. Сегодня тариф для населения составляет 1,68 грн за кВт⋅ч, а значит за распределение потребитель платит меньше 0,14 грн (8% от 1,68 грн), даже двукратное увеличение тарифа на распределение увеличит общий тариф меньше чем на 10% - c 1,68 грн за кВт⋅ч до 1,82 грн за кВт⋅ч.
Сколько население будет платить за стимулирующий тариф
Во-первых, переход на RAB-тариф не произойдёт сразу - нагрузка растянута во времени, поскольку не все энергетические компании готовы к внедрению стимулирующего тарифа и изменения будут вводиться постепенно. Основное же повышение тарифов придётся на предприятия. Тарифы для населения - индивидуальных потребителей, вырастут в среднем на 10%, для предприятий от 25% - точные цифры будут зависеть от состояния мощностей облэнерго и инвестиционных программ.
Опыт стран, которые внедрили RAB-тариф показывает, что вначале тарифы повышаются, затем, благодаря модернизации и улучшению качества электроэнергии, снижению потерь сети в течение 4-5 лет они снижаются до начального уровня, а через 7-8 лет опускаются до уровня ниже, чем до введения RAB-тарифа.
А если деньги вместо модернизации будут выводить на офшоры
Изначально на стимулирующий тариф разрешено будет перейти только тем компаниям, которые предоставят Минэнерго и НКРЭКУ инвестиционные программы - на что средства будут расходоваться. Далее расход поступивших от RAB-тарифа средств контролирует НКРЭКУ.
Тариф на новую базу
RAB-тариф по сути является нормой доходности для инвестора. Ставка доходности 12,5%, предложенная регулятором, инвестору не будет интересна. Изначально цифра 12,5% основывалась на ставке рефинансирования НБУ, но ставка с того момента выросла, а ставку RAB-тарифа не повысили.
Сегодня при ставке рефинансирования НБУ 17%, ставка тарифа в 12,5% не конкурентоспособна. Кроме того, остаточная залоговая стоимость бизнеса не позволяет привлекать средства из-за большой разницы между объёмами залога и необходимых инвестиций.
Почему не взять кредит на создание инфраструктуры
Можно, но ставка кредита будет слишком высока, если оплачивать её из тарифа в 12,5%  на новую базу. Например, мы получим кредит в гривне со ставкой 20%, понятно что даже проценты по кредиту будут выше, чем доход от тарифа и он весь уйдёт кредиторам, а растущее тело кредита будет съедать всё больше денег.
Допустим, у нас есть облэнерго со следующей оценкой:
  • восстановительная стоимость - 40 млрд гривен,
  • остаточная стоимость - 8 млрд гривен.
На следующем графике мы можем оценить разницу накопленного кредита при разных ставках RAB-тарифа.
Если же тариф будет привязан к WACC, как это практикуется в ЕС, то в украинских реалиях он составит 20-25%, и сможет компенсировать высокую ставку. На следующем графике можно оценить разницу в объёмах реинвестированного дохода при ставке 12,5% и 25% на новую RAB-базу.
Как же тогда привлечь инвестора
Инвестор потребует залог под свои инвестиции. В случае с энергетическими компаниями это старая RAB-база. В условиях, когда стоимость залога 20% от восстановительной стоимости и необходимо создать 80% новой базы, то есть, требуемые инвестиции в 4 раза больше залога, инвестор требует отобразить риск в ставке дохода на капитал.

Стоимость капитала (RAB-тариф) * Залог (Старая RAB-база) = Новая RAB-база (Инвестиции) * r (ставка на инвестиции)
Предложенный RAB-тариф = 12,5%, залог - 20% от восстановительной стоимости ставка на инвестиции - 25% (ожидаемые темпы роста активов в Украине).

Исходя из такой пропорции, если мы предлагаем инвестору доходность в два раза ниже рыночной, то инвестиций мы сможем привлечь в два раза меньше нашего залога. То есть, всего 10% от восстановительной стоимости, а значит восстановить предприятие мы сможем с 20% от оценочной стоимости до 30%. Либо же инвестор будет выводить денежный поток компании, вместо того, чтобы реинвестировать его в развитие.
Мы не можем изменить залог, мы не можем повлиять на ставку на инвестиции, единственный инструмент - это RAB-тариф.
Каким должен быть RAB-тариф, чтобы привлекать необходимые инвестиции
Международные консалтинговые компании рекоммендуют привязывать RAB-тариф к ставке на капитал в стране - WACC - средневзвешенной стоимости капитала.
В случае с украинскими энергетическими компаниями средневзвешенная стоимость капитала будет в районе 20-25%. Так предыдущие расчёты НКРЭКУ составляли 19,11%
Рыночный RAB-тариф позволит сгенерировать поток денег в первый же год модернизации и позволит привлекать инвестиции дешевле и в меньших объёмах.

Кроме того, реинвестированный денежный поток потребует существенно меньше инвестиций. При низкой ставке RAB-тарифа условия кредитов будут существенно хуже и инвестиций будут направлены на покрытие задолженностей. При ставке, которая соответствует WACC, вложения инвесторов будут идти исключительно на восстановление активов. Можно проследить объёмы необходимых инвестиций при ставке 12,5% и 25%.
Как такие инвестиции скажутся на экономике в целом? Может лучше направить в другие отрасли?
В среднесрочной перспективе восстановление энергетике гарантирует макроэкономическую стабильность
Работа энергетических компаний характеризуется двумя показателями:
  1. Стабильность работы - отсутствие отключений
  2. Качество электроэнергии - стабильный уровень напряжения в сети
Потребление электроэнергии тесно связано с ростом ВВП в стране и уже сегодня Украина не в состоянии поддерживать существующий спрос на электричество. Частные предприятия вынуждены самостоятельно инвестировать в генераторы, поскольку отказ энергосистем для бизнеса может иметь катастрофические результаты.
Заложенные темпы роста ВВП Украины технически невозможны при данной энергетической инфраструктуре.
На национальном уровне кризисная ситуация с энергосистемами влечет за собой:
  • невозможность экономического роста - инфраструктура не в состоянии принять дополнительный продукт,
  • снижение кредитного рейтинга страны,
  • угрозу национальной безопасности.
А что происходит в мире? Какие перспективы развития энергетики?
В мире происходит стабильный рост потребления энергии, причём электрическая энергия растёт в два раза быстрее, чем прочие виды.
Значительно выросла доля потребления электричества индивидуальными пользователями. Улучшение энергоэффективности происходит медленнее, чем растёт спрос на энергию.
Быстро развивается зелёная - возобновляемая энергетика, вместо одного центрального производителя энергии, как облэнерго, к сети подключаются массовые источники в виде ветровых турбин или малых гидроэлектростанций. Большое количество источников так же требует развитой энергетической инфраструктуры. Координация различных видов энергии и массового подключения требует принципиально других систем организации работы сети, внедряются так называемые "умные" сети - Smart-grid. К сожалению, в Украине изношенная система с высокими потерями делает бессмысленным внедрение современных технологий.

Оставить комментарий
Читайте также

Спотовые цены на уран поднялись за неделю на 4,4%, составив $22,65 за фунт

Спотовые цены на уран поднялись за неделю на 4,4%. По данным отраслевой консалтинговой компании Ux Consulting Co (UxC), концентрат закиси-окиси урана (промежуточный продукт переработки природного у...

Алжир в I квартале увеличил добычу газа на 1%

Алжир увеличил в первом квартале добычу природного газа на 1% относительно того же периода прошлого года - до 35 млрд кубометров, заявил главный исполнительный директор госкомпании Sonatrach Абдельмумен Оуляд Кадур.

Брекзит №2. ​Позиция Германии по "Северному потоку-2" углубляет раскол в ЕС

Германия не всегда отличалась солидарностью с ЕС. Такая тенденция привела к возникновению окопов внутри Европейского союза и нанесла ущерб взаимному доверию в Европе. Вот и сейчас ситуация с "Северным потоком-2" еще более углубляет раскол Евросоюза.

Авторизация



Создать аккаунт


Авторизация

Возникла ошибка авторизации!
Извините, возникла ошибка авторизации. Пожалуйста, попробуйте еще раз (в окне социальной сети вам необходимо подтвердить авторизацию), или попробуйте авторизоваться через другую социальную сеть.

Пожалуйста проверьте свою почту
и перейдите по ссылке,
чтобы завершить свою регистрацию
на сайте.

Комментарий отправлен на модерацию