Рейтинговое агентство Moody's повысило корпоративный рейтинг компании "ДТЭК Энерго" с уровня "Са" до уровня "Саа3", изменив прогноз "развивающийся" на "стабильный", после объявления о завершении реструктуризации почти всей задолженности компании, передает Энергореформа.
Об этом агентство сообщило 28 мая.
Moody's также повысило рейтинг вероятности дефолта "ДТЭК Энерго" с уровня "C-PD" до уровня "Cаа3-PD".
Как отмечает агентство, рейтинг "Caa3" отображает, в частности, характер бизнеса "ДТЭК Энерго", очень ограниченную ликвидность и высокий риск рефинансирования.
Долгосрочная стоимость "ДТЭК Энерго" в значительной степени зависит от денежных потоков ее угольных ТЭС, в то же время ее доля в производстве электроэнергии в Украине сократилась с 24,4% в 2017 году до 17,7% в 2020 году, говорится в сообщении.
По мнению Moody's, особенно острым для компании, владеющей самой крупной угольной генерацией, является мировой тренд перехода к возобновляемым источниками энергии и падение спроса на электроэнергию.
Помимо этого, по ожиданиям агентства, компания в 2021 году будет иметь очень ограниченный свободный денежный поток в случае снижения цен на электроэнергию и спроса на ресурс, учитывая, что эта цена в 2021 году в среднем составляет ниже 1400 грн/МВт-ч (EUR42).
К факторам, которые могут негативно отразиться на финансовом положении "ДТЭК Энерго", агентство также отнесло рост его дебиторской задолженности и ослабление гривни по отношению к доллару, если такое произойдет.
В целом Moody's отмечает, что его стабильный прогноз основан на мнении о том, что текущие рейтинги адекватно описывают слабые позиции компании и повышенную вероятность дефолта.
Агентство считает, что рейтинг может быть повышен, если устойчивый рост украинских цен на электроэнергию и спроса на нее позволит "ДТЭК Энерго" достичь постоянного положительного свободного денежного потока и постепенного сокращения долга.
В случае нарушения компанией договоренностей рейтинг будет снижен, отмечает агентство.
Как сообщала Энергореформа, 17 мая "ДТЭК Энерго" завершил процесс реструктуризации кредитного портфеля, предусматривающую конвертацию текущего выпуска еврооблигаций и основной суммы банковского долга на сумму свыше $2 млрд в новые еврооблигации.
Согласно условиям реструктуризации, часть текущей задолженности по еврооблигациям "ДТЭК Энерго" конвертирована в еврооблигации "ДТЭК Нефтегаз" в сумме $425 млн со ставкой 6,75% годовых и сроком обращения до 31 декабря 2026 года.
Остальная задолженность конвертирована в новые еврооблигации "ДТЭК Энерго" на общую сумму $1,645 млн со ставкой 7% и сроком погашения 31 декабря 2027 года. В 2021 году "ДТЭК Энерго" в денежной форме будет выплачивать купон по процентной ставке 1,5% годовых, остальная часть купона в размере 3,5% годовых будет капитализирована и добавлена к основной сумме долга. Предложенные выплаты на 2021 год соответствуют кризисной ситуации в украинской энергетике, отмечала компания.
Компания также указывала, что присоединившиеся до конца дня 5 мая к Lock-up Agreement держатели облигаций получат выплату в размере 2% суммы новых облигаций.
В условиях выпуска также cash sweep (механизм направления свободных средств на погашение долга) сверх $50 млн, увеличенный надзор со стороны кредиторов в виде представителя в набсовете и запрета на приобретения без одобрения кредиторов, а также ограничения на дальнейшую эмиссию акций. Помимо этого, дополнительный долг на развитие "будущих бизнес-направлений", включая новые генерирующие мощности, ограничен $100 млн.
За ексглаву НЕК "Укренерго" Володимира Кудрицького внесли заставу в розмірі 13,7 млн грн, передає Енергореформа.
Голова комітету з питань фінансів, податкової та митної політики ВРУ Данило Гетманцев висловився за підтримку продовження на 2026 рік пільг на везення енергообладнання й анонсував розгляд питання найближчим часом, передає Енергореформа.
ДТЕК Київські електромережі на кінець 2025 року інвестує в підтримку та розвиток енергорозподільної мережі понад 1 млрд грн, передає Енергореформа.