Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings підвищило пріоритетний незабезпечений рейтинг гарантованих державою облігацій ПрАТ "НЕК "Укренерго" на суму $825 млн після їх реструктуризації з "C" до "CC", передає Енергореформа.

"Рейтинг повернення облігацій залишається незмінним на рівні "RR4". Підвищення рейтингу було пов'язано з реструктуризацією боргу України. Fitch також привласнило "Укренерго" довгостроковий рейтинг дефолту емітента ("РДЕ") "СС", – повідомляється на сайті агентства.

Fitch уточнив, що рейтинги відображають міцні зв'язки "Укренерго" із сувереном відповідно до критеріїв Fitch для компаній, пов'язаних з державою (GRE), при цьому Україна також є гарантом майже всього боргу компанії.

Згідно з прес-релізом, реструктуризація покращила ліквідність "Укренерго", але вона залишається незадовільною, враховуючи частину обслуговування боргу, що залишилася, і стресові операційні грошові потоки.

Fitch вважає дефіцит ліквідності стримуючим фактором для рейтингів "Укренерго" та її самостійної кредитоспроможності (SCP) на рівні "CC".

За оцінкою агентства, діяльність "Укренерго" сильно постраждала від військового вторгнення росії в Україну, у зв'язку з чим воно очікує, що споживання електроенергії в країні найближчі два роки буде на 30% нижчим, ніж у довоєнний час, що обмежить доходи НЕК від передачі та диспетчеризації. Також очікується нижчий збір торгової дебіторської заборгованості у 2022-2023 роках та накопичення торгової кредиторської заборгованості.

Крім того, необхідність підтримки працездатності електромережі поглинає доступні ресурси НЕК та знижує її ліквідність.

Як повідомляла Енергореформа, Україна 20 липня запропонувала власникам єврооблігацій з 1 серпня відстрочити всі виплати за ними та строки погашення на два роки, зберігши поточні ставки прибутковості. Після закінчення цього терміну відсотки можуть бути виплачені одразу або капіталізовані.

Крім того, міжнародні партнери України у рамках G7 та Паризького клубу кредиторів заявили про готовність призупинити виплату боргу України до кінця 2023 року з можливістю продовження відстрочки ще на один рік. Вони також наполегливо закликали приватних кредиторів прийняти пропозицію України від прострочення виплат щодо її єврооблігацій та зміни умов щодо ВВП-варрантів.

Україна 10 серпня повідомила про згоду утримувачів єврооблігацій на запропоновані умови. За даними Мінфіну на його сайті, всього на ринку обертаються 13 випусків єврооблігацій України загальною номінальною вартістю $17,26 млрд та EUR2,25 млрд.

Крім того, пропозицію про відстрочку виплат і погашення на два роки ухвалили і власники випущених під держгарантії єврооблігацій "Укравтодору" на $700 млн з погашенням у 2028 році та ставкою 6,25% та НЕК "Укренерго" на $825 млн з погашенням у 2026 році та ставкою 6,875%.